斟酌慎重。

对于开商埠批：须用自开办法，并应限制，免日本人充斥而来，反客为主。

对汉冶萍铁矿厂批；这是商办公司，政府不能代谋。

对浙闽铁路批：须查卷，似与英国有关。

对福建让与批：荒唐荒唐，领土怎能让与第三国。

对内地杂居批：治外法权未收回之前，不能允以杂居。

至第五项则批：此项限制我国主权，简直似以朝鲜视我，这条件岂平等国所应提，实堪痛恨。日本自己亦觉不妥，故注“希望条件”，不理可也，万万不可开议，切记切记（两句加朱笔密圈）。

越两日，尾通译官电话问我，何时开议？余答以贵公使没有将觉书与我总长，何能开议？盖讽其直递总统，有轶外常规也。次日，日置公使来见孙总长（外长孙宝琦），面递觉书。讵孙总长接了觉书，稍一展阅大发议论，并将各条一一指摘，加以评论。日使笑谓：“贵总长于觉书内容已如此明了，将来商谈自更容易。”言时视我而笑，盖讥我电话说，未外长，从何开议之言，分明是谎言也。孙总长与日使会谈笔记（此是外惯例向来与各使会见都有笔记）呈阅总统，总统阅后大不为然，谓：“我已嘱咐不要笼统商议，慕韩（孙字）何以如此糊涂，初次见面即逐条指摘，发议论，以后何能继续商议。慕韩荒唐，太率，不能当此任。”当晚即嘱杨杏城（政事堂左丞）征得陆兴同意（时陆任等顾问），翌日即令陆徵祥任外总长，孙调税务督办。外人称其捷，日本则有后言。

到一月下旬，在外大楼开议，席者，我方外总长陆徵祥、次长曹汝霖、秘书施履本，日方公使日置益、一等书记官小幡酉吉，通译官尾亨。我国陆总长以此次会议关系重大，聚会神，从事讨论。首次会议，日本公使先致词，大旨谓此次所提条件，为两国永久彼此亲善起见，希望从速议定等语。陆总长亦致词，答以中日两国真似齿相依，自应互相亲善，本席一向主张两国亲善，并引前在总理任内，财政聘阪谷芳郎男爵为顾问，通聘平井博士为顾问，法律聘有贺博士为顾问为证。日使说，久仰贵总长历办外，誉满欧，今日得与贵总长商谈，为荣幸。这次敝国对此事极愿速结，故拟每星期开会五次，每次从下午二时开始。陆总长答以每周五次，我素弱，且中每周须接见公使团一次，改为每周三次如何？日使即表同意。陆又谓，会议记录不必互相签字，日使亦照允，并声明会议没有发表以前，不能对外。陆亦应允，并云会议应照原条件循序行，议决一条，再议一条，日本亦同意。遂开议第一条，日使说此系既定事实，惟日本接收时年限已过大半，故请照原约年限，重新更定。陆答当东三省会议时，那时年限已过，贵国全权已允继承俄国未满的年限，何以现在又要重定？日使谓重定年限于原则并无变更，希望照允。略加辩论，即予同意通过，日使笑谓：“贵总长真是明白痛快，希望其余各条，都能这样的痛快商定。”

第二次会议，即议第二项，日使谓胶澳租地德国所得权益，日本致德国最后通牒时，已声明无条件让与日本。俟德让与后，为尊重贵国主权，应请中国承认。至该项租借地（指青岛），俟日本向德取得后，完全还中国。陆氏答以日本与德国宣战时，声明取得德国租借之胶澳全境还中国，并没有提到其它权益。日使谓日本攻占青岛，一为协助协约国，一为尊重中国主权领土，故特声明取得后还中国。其中权益，自应由日本继续一并取得，将来开和会时，自有商定适当之置，故不必先向贵国声明。现要请贵国承认者，即是和会商定之办法，与当时日本得了俄国的权益，请中国承认同一意义。陆氏答以既要将来和会商定，现在不必先行承认，俟和会开时再看情形，何必先行声明。日使则谓日本取得德国权益，可谓既定事实，现在商定大旨，可免将来再费。陆又答以攻占青岛还有英国参加，不单是日本方面的事。日使谓英虽参加，但日本力最多，牺牲最大，如何商定，英国决无异议。我方始终不允先行声明，日使谓，请先商一范围，只限于青岛有关连之事，决不越范围。彼此辩论很久，直到散会，没有解决。

次会日使提议，先议东北路矿问题。我方答以东三省会议录，有不能再说并行线之约，此条有违前议。日使谓此次商议者，系南满与内蒙之通，与前会议是两事。该地壤相接，商业日繁，仅是古老运输工，不合实用，非敷设铁路不能发展商业，此举与地方大有裨益，并非为日本设想。我方以蒙人风气未开，恐遭反对为词。日使笑谓，现在内蒙人民与东省人民无异，他们亦愿意修造铁路，便利通，决不反对。磋商结果，只记得先允一路，以后再看情形，路线记不清了。

继议开矿。日使谓中国向称地大博，资源丰富，若任它藏在地下不事开采，岂不可惜，故应彼此先行调查，再商开采。此事可由中日合办，使两国同沾利益，且于地方人民亦大有好。我方同意先行调查，择优良先办，惟合办方法须照中国矿业条例，中国即以矿产矿权为合办之资本，须派监理。如有盈余，应合理分。日使谓合办公司，是商业质，中国既是东，自能同等选董事、监察人，政府不必再派监理，利益当然均沾。遂允以先调查两三，地名也记不清了。